企业融资贵
这是壹顾问总经理在采访里给出的回答。 从外部因素看,我们国家金融体系发展本身有缺陷,针对中小企业融资的产品和服务体系不健全,政府在法律和制度层面对中小企业融资扶持的设计还不够。(发达市场经济国家,政府机构对中小企业融资问题的重视程度和参与程度非常高,有很多经验我们可以借鉴,我们会做一个他山之石的系列)。不够发达的金融体系,资金提供方通常是供给关系的强势方,可以按自己的风险偏好设定门槛、挑选业务做。资金渠道在面对中小企业融资需求时,往往被调侃为只会做锦上添花的事而不会干雪中送炭的活。 虽然近年中小企业融资创新产品已经很多,但实践的中我们看到这样的情况:资金提供方在设计融资产品时,通常只关注风控,不关注服务;在企业融资申请过程中只提供门槛,不提供帮助。导致企业融资过程总是摸着石头过河,不管走传统机构还是创新渠道,申请失败乃至成功融资,最后产品对企业来说还是觉得雾里看花,搞不明白。导致大部分的融资渠道融资创新也不被中小企业知晓。 从中小企业自身存在的问题看,企业法人自理结构不完善、缺乏长远规划和目标,决策短视、管理能力不强导致抗风险能力弱、生命周期短暂;企业自身行为不当,许多中小企业没有建立完善的财务制度,有的设置几套账目、有的甚至没有建立会计账目,资金管理较为混乱、融资不按约定使用和偿还,这些不当行为导致企业信用水平低下。企业作为融资主体透明度低,不确定因素多,信息不对称抑制了资金提供者的放贷意愿,导致中小企业融资难。资金提供者为了减少风险提高融资成本又一定程度上导致了融资贵。
泽野
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融资渠道无非几类:银行类贷款,信托银行合作的银信合作,银行企业合作的委托贷款,信托直接参与的信托贷款,担保公司银行合作的担保贷款,还有就是金融租赁等补充,其它的都是民间借贷了。 银行不多的贷款额度为了确保坏账类低,都贷给了抵押物充足,还款来源稳定,合作长久的大中企业了(一般都是国企)。剩下不多额度是做人情的,哪个企业给的回报多就给谁。小 微企业无权无势,更没有多少回报银行的空间,注定期融资难度大。 顺便提一下创投基金,国外的创投基金都是辅助一些高成长的行业及公司,国内的创投公司都是以IPO为目标,走IPO后迅速套利的盈利模式,这些机构眼里怎么会在乎那些不起眼的小微公司呢? 一般小微公司都是做到一定程度后,由行业内的大佬看上后吸收合并,或者吸引一些眼光较好的战略投资者,除了这几条路,真的没有了。
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为促进中小民营企业的经济发展就要“三创新”。创新融资方式,按照中小民营企业纳税额,由政府提供担保,银行向企业提供贷款。并且尽快设立由政府出资的政策性担保公司,从而降低中小民营企业的融资成本。创新优惠政策,尽快启动中小民营企业发展专项资金,降低准入门槛,全面放开经营领域。创新减负措施,按照能免则免、能减则减的原则,废除不合理的税费和行政事业性收费制度。不断完善中小民营企业服务体系及力度。大力宣传中小民营企业的先进典型,在社会中形成支持中小民营企业发展的良好氛围。
裴映天
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从外部因素看,我们国家金融体系发展本身有缺陷,针对中小企业融资的产品和服务体系不健全,政府在法律和制度层面对中小企业融资扶持的设计还不够。(发达市场经济国家,政府机构对中小企业融资问题的重视程度和参与程度非常高,有很多经验我们可以借鉴,我们会做一个他山之石的系列)。不够发达的金融体系,资金提供方通常是供给关系的强势方,可以按自己的风险偏好设定门槛、挑选业务做。资金渠道在面对中小企业融资需求时,往往被调侃为只会做锦上添花的事而不会干雪中送炭的活。 虽然近年中小企业融资创新产品已经很多,但实践的中我们看到这样的情况:资金提供方在设计融资产品时,通常只关注风控,不关注服务;在企业融资申请过程中只提供门槛,不提供帮助。导致企业融资过程总是摸着石头过河,不管走传统机构还是创新渠道,申请失败乃至成功融资,最后产品对企业来说还是觉得雾里看花,搞不明白。导致大部分的融资渠道融资创新也不被中小企业知晓。 从中小企业自身存在的问题看,企业法人自理结构不完善、缺乏长远规划和目标,决策短视、管理能力不强导致抗风险能力弱、生命周期短暂;企业自身行为不当,许多中小企业没有建立完善的财务制度,有的设置几套账目、有的甚至没有建立会计账目,资金管理较为混乱、融资不按约定使用和偿还,这些不当行为导致企业信用水平低下。企业作为融资主体透明度低,不确定因素多,信息不对称抑制了资金提供者的放贷意愿,导致中小企业融资难。资金提供者为了减少风险提高融资成本又一定程度上导致了融资贵。 ——选中壹顾问总经理专访稿。
雅彤
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个人感觉 银行方面:降低贷款基准利率,增加社会资金的流动量。 企业方面:试行金融改革,让闲置的民间资本流动起来,像民间资本管理公司、小额贷款公司就算这里面的。 证券市场方面:降低想要上市公司的门槛等 但是好像还是挺贵
流徙
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关键问题是诚信环境不健全……这是银行和企业都麻烦的事
Gamila
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银行方面:降低贷款基准利率,增加社会资金的流动量。 企业方面:试行金融改革,让闲置的民间资本流动起来,像民间资本管理公司、小额贷款公司就算这里面的。 证券市场方面:降低想要上市公司的门槛等
陶初晴
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目前我国中小企业所面临的融资难融资贵问题是结构问题,是经济转型中体制性矛盾和结构性矛盾的集中表现。解决这一问题,加大刺激力度会适得其反,而必须深化经济体制改革。这样,才能解决体制性矛盾、消除结构性扭曲。一是完善产权制度、健全公司治理结构,形成财务硬约束。二是加快国有企业改革,加快财税制度改革,加大对中小企业的税收支持力度。三是坚持稳健的货币政策,合理调节流动性水平,盘活存量,为经济发展创造良好的货币金融环境。加快利率市场化改革,让市场在利率形成和变动中发挥决定性作用。四是改善中小企业融资模式。一方面,打破金融垄断,降低市场准入门槛,支持民间资本进入金融领域;另一方面,发展直接融资,建立多层次资本市场,鼓励金融创新,推出更多适合中小企业的金融工具。
罗依丝
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上海政府开设了上海股权托管交易中心解决中小企业融资难营销难的问题,挂牌还能收入进政府企业名录,很多企业借此打通了国际市场
肖恩
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今年一季度全国新增贷款规模超过3万亿元,4月末广义货币(M2)余额达116.88万亿元……看数字,流动性宽裕,实体经济不应“缺钱”。然而,目前仍有很多企业感到融资“既贵又难”。这一矛盾现象的背后有什么深层次原因?哪些因素阻塞了金融“血脉”?企业融资成本为何居高不下? 记者近日带着这些问题前往江苏、浙江、山西三省的5座城市,详细调查、采访了40家银行机构和42家企业,倾听了他们的看法和建议。 1.问总量—— 信贷规模增,社会融资规模减,“表外转表内”影响资金面 央行数据显示,今年前4个月,人民币贷款新增3.79万亿元,同比多增2413亿元。对于这些数字,银行和企业有着自己的看法。 新增贷款算不算多? 农行南通分行副行长徐小飞认为,虽然今年一季度新增贷款规模创出历史次高,但这一数字不具备代表性。从银行的角度讲,往往会在上一年三四季度储备一批项目,并在一季度抓紧放款,早投放、早收益。之后贷款规模会逐步回归正常。 浙江嘉兴禾城农商银行副行长杨宗伟表示,随着经济总量的不断增大,新增贷款规模也在相应提高,不断创出新高或者次新高是常态。因此,一季度的信贷数据并不让人意外。 从全国情况看,贷款在一季度集中释放后,确实有归于平稳的迹象。一季度,人民币贷款新增3.01万亿元,但4月份新增贷款仅为7747亿元,低于预期,也低于前三个月的平均水平。5月人民币贷款则增加8708亿元,略高于市场预期。 仅看贷款够不够? 在采访中,多位银行负责人表示,分析全社会的融资情况,不能仅仅看表内贷款,更要关注表外资金。 社会融资规模包括表内融资,即新增人民币贷款、新增外币贷款;表外融资,即信托贷款、委托贷款、未贴现票据等。近年来,随着表外融资规模不断扩大,表内贷款占社会融资总量的比例有所下降,而表外融资占比相应上升。央行统计数据显示:2013年人民币贷款占社会融资规模的比重为51.4%,为年度历史最低水平。 对一些企业来说,也开始更多依赖于银行贷款之外的融资渠道。嘉兴城投集团财务部经理金云芬介绍,他们公司目前通过中期票据、短期融资券、融资租赁、信托产品等渠道的融资余额达50多亿元,已超过其银行贷款规模。 社会融资规模为何下滑? 资金紧不紧,社会融资规模更有说服力。央行数据显示,今年1至5月社会融资规模8.58万亿元,比去年同期少5329亿元。 据分析,社会融资规模之所以减少,与“表外转表内”的结构变化有关:以信贷为代表的融资占比上升,而表外融资则不断萎缩。然而,表内融资增长却一时弥补不了表外业务减少的缺口。 嘉兴银行副行长章张海说,近两年来,各家银行相继开展了各类表外业务,且规模较大。今年企业普遍较谨慎,减少了大规模扩张,加之受监管因素影响,银行逐步收缩表外、同业业务,从而减少了社会融资规模。嘉兴银行今年以来的表外融资就下降了12亿元。 总体看,加强信托监管、严防影子银行、规范同业业务的政策文件近来陆续出台,信托贷款、委托贷款等非银行信贷融资受到遏制,规模大幅下降。数据显示,今年1—3月,仅信托贷款、委托贷款和未贴现汇票三类融资,累计就比去年同期减少4638亿元。 2.问结构—— 面对经济下行压力,企业抱怨贷不到款,银行感叹有钱贷不出 在调研中,众多银行和企业集中反映,融资难融资贵更多体现的是结构问题。中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇说,当前信贷存在结构性紧张,不同企业间苦乐不均,民营企业特别是中小企业仍身处融资难且贵的困境。 据了解,当前,经济增长面临下行压力,一方面企业的有效融资需求减少,另一方面银行的风险偏好下降,更加“惜贷”“慎贷”,部分企业获取信贷资金的难度在增加。 不缺钱的企业不贷款,缺钱的企业贷不到款—— 在江苏、浙江,不少银行和企业坦言:现在企业普遍存在观望、等待情绪,越是经营状况好、不缺钱的企业越不敢投资,融资需求量少;而越是面临转型升级压力、资金链紧张的企业越需要信贷资金,而银行往往对这类企业避之不及。 南通富士通微电子股份有限公司副总经理章小平说:“现在企业投资意愿不强,因此企业贷款需求下降,以我们为例,获得的银行总授信是30亿元,但目前只使用了不到7亿元。” 而在煤炭资源大省的山西,受到煤焦价格持续下跌的影响,经济下行压力更为明显。工商银行山西分行提供的数据显示,受到市场因素和经济不景气影响,山西众多洗煤厂、钢贸公司等小企业,面临亏损和倒闭。仅工行山西分行的煤炭上下游、钢贸行业小企业客户贷款就分别比高点时减少31亿元、4.1亿元。 “由于煤焦行业的不景气,部分企业出现信贷风险,今年总行已经收紧了我们的审批权限,信贷规模也缩减了。”建设银行山西分行公司业务部副总经理安向明告诉记者。 缺钱的是哪些企业?中信银行嘉兴分行副行长吴永明说,现在缺钱的企业,一是正经受转型阵痛困扰的中小企业,经营困难;二是在上一轮经济周期中,盲目低水平扩张的企业,产能上来后,突遇市场环境恶化,收入难以维持正常贷款周转;三是主业“空心化”的企业,前两年以主业为平台融资投向房地产和矿产,遇到市场波动,资金链很紧。 银行风险偏好下降,纷纷追逐眼中的“优质客户”—— “前几天去一家公司,到那儿发现已经有3家银行在场了。”一家股份制商业银行分行行长无奈地说,“银行现在找客户的压力也很大。不放贷是坐以待毙,放贷有风险,但毕竟还有赚钱可能。” 银行基层分支机构大多抱怨,对将贷款投向何处感到茫然。比如在南通,纺织类和化工类企业占到企业总数的60%—70%,这些行业都是产能过剩行业,可以放心给贷款的企业就非常有限。 银行之所以如此,也不难理解,其目前面临的风险显而易见。吴永明说,经济下行使得银行的信贷质量承压,发生行业性、区域性风险的可能性增大。以嘉兴为例,以往过度融资、担保圈复杂、对外投资巨大的授信企业风险开始显现。 政府融资平台和房地产成为吸收信贷资源的“海绵”—— 企业抱怨贷不到款,银行感叹有钱贷不出。那么,新增的信贷资金都去哪了?调研中发现,银行资金又开始向地方政府融资平台回归。据江苏银监局调查,今年一季度江苏辖内银行业金融机构中长期贷款新增1839亿元,同比多增300亿元。其中房地产、基础设施建设行业贷款分别新增867亿元、691亿元。 多家银行负责人坦言:政府融资平台和房地产收益率高、风险小,对资金价格不敏感,依然是银行眼中的“香饽饽”。如常熟市保障房开发建设公司去年成立,作为国有独资公司主要从事城中村改造,已是银行较为关注的客户。目前已经获得银行8—10年的中长期授信26.5亿元,利率在基准利率水平下浮10%。
穆莆
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